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2025年開(kāi)年以來(lái)，單月公募REITs二級(jí)市場(chǎng)可謂十分火爆，漲幅扎堆連連上漲。提示短短幾個(gè)交易日已有多只產(chǎn)品漲幅接近10%，風(fēng)險(xiǎn)還有產(chǎn)品近一個(gè)月漲幅超過(guò)20%，單月基金公司也緊急發(fā)布相關(guān)基金交易情況提示公告，漲幅扎堆提醒關(guān)注交易價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。提示
1月6日晚間，風(fēng)險(xiǎn)華夏基金發(fā)布了華夏華潤(rùn)商業(yè)REIT交易情況提示公告，單月顯示1月6日該基金在二級(jí)市場(chǎng)的漲幅扎堆收盤(pán)價(jià)為8.998元，相較于去年12月6日收盤(pán)價(jià)漲幅達(dá)到21.07%。提示華夏基金提醒廣大投資者注意該基金二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格受多種因素影響，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)投資者關(guān)注交易價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，單月在理性判斷的漲幅扎堆基礎(chǔ)上進(jìn)行投資決策。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，提示今年以來(lái)已有多只公募REITs發(fā)布了交易情況提示公告，包括嘉實(shí)京東倉(cāng)儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT、紅土創(chuàng)新深圳安居REIT、華夏特變電工新能源REIT等，其中不乏產(chǎn)品單月漲幅超過(guò)20%。有專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)此指出，這背后反映出低利率、“資產(chǎn)荒”背景下，資金對(duì)于類(lèi)紅利資產(chǎn)的追逐。
基金管理人扎堆提示風(fēng)險(xiǎn)
歲末年初，公募REITs走出一輪積極行情，隨之而來(lái)的是基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)提示。
1月6日晚間，華夏基金發(fā)布了華夏華潤(rùn)商業(yè)REIT交易情況提示公告，顯示該產(chǎn)品今天（1月6日）在二級(jí)市場(chǎng)的收盤(pán)價(jià)為8.998元，相較于2024年12月6日收盤(pán)價(jià)漲幅達(dá)到21.07%。
公開(kāi)資料顯示，華夏華潤(rùn)商業(yè)REIT成立于2024年2月，去年3月在深交所上市?；鹜顿Y的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為青島萬(wàn)象城，項(xiàng)目類(lèi)型屬于消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施，截至去年9月30日基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目出租率99.3%，繼續(xù)維持高位。
華夏基金在公告中表示，基金二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格上漲/下跌會(huì)導(dǎo)致買(mǎi)入成本上漲/下降，導(dǎo)致投資者實(shí)際的凈現(xiàn)金流分派率降低/提高，提醒廣大投資者注意華夏華潤(rùn)商業(yè)REIT二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格受多種因素影響，關(guān)注交易價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在理性判斷的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資決策。
不僅是華夏華潤(rùn)商業(yè)REIT，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，開(kāi)年以來(lái)已有多只公募REITs先后發(fā)布了類(lèi)似的提示公告，提醒投資者關(guān)注交易價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
例如，1月6日紅土創(chuàng)新基金發(fā)布紅土創(chuàng)新深圳安居REIT的交易情況提示公告，顯示2025年1月3日該基金在二級(jí)市場(chǎng)的收盤(pán)價(jià)為3.464元/份，最近20個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)累計(jì)漲幅為20.24%。
上述公告稱，“截至本公告發(fā)布之日，本基金投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，基金投資運(yùn)作正常，外部管理機(jī)構(gòu)履職正常，無(wú)應(yīng)披露而未披露的重大信息，亦未發(fā)現(xiàn)對(duì)本基金有重大影響的輿情信息，基金管理人將嚴(yán)格按照法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定進(jìn)行投資運(yùn)作，履行信息披露義務(wù)。鄭重提醒廣大投資者注意本基金投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎決策，理智投資?！?/p>
1月4日，嘉實(shí)基金旗下的嘉實(shí)京東倉(cāng)儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT和華夏基金旗下的華夏特變電工新能源REIT均發(fā)布了交易情況提示性公告，顯示2025年1月3日嘉實(shí)京東倉(cāng)儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT在二級(jí)市場(chǎng)的收盤(pán)價(jià)為3.172元/份，相較于2024年12月5日收盤(pán)價(jià)累計(jì)漲幅為22%；同時(shí)，當(dāng)天華夏特變電工新能源REIT在二級(jí)市場(chǎng)的收盤(pán)價(jià)為5.48元，當(dāng)日漲幅6.04%。兩只產(chǎn)品都提醒投資者關(guān)注交易價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在理性判斷的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資決策。
公募REITs二級(jí)市場(chǎng)漲勢(shì)“兇猛”
基金管理人紛紛緊急發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，主要還是源于近期公募REITs二級(jí)市場(chǎng)的火爆。
我們先來(lái)看一個(gè)統(tǒng)計(jì)（數(shù)據(jù)來(lái)自Wind，截至1月6日）：
從這份統(tǒng)計(jì)可以看出，在已經(jīng)上市的58只產(chǎn)品中，今年以來(lái)二級(jí)市場(chǎng)上漲的共有48只，占比超過(guò)八成。其中還有16只產(chǎn)品漲幅超過(guò)5%，甚至有多只產(chǎn)品在2025年短短幾個(gè)交易日漲幅接近10%，上漲勢(shì)頭可見(jiàn)一斑。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月6日，今年以來(lái)中證REITs全收益指數(shù)上漲了2.45%，中證REITs（收盤(pán)）指數(shù)上漲了2.31%。
如果把時(shí)間維度稍微拉長(zhǎng)，近一月漲幅超過(guò)20%的產(chǎn)品共有3只，分別是嘉實(shí)京東倉(cāng)儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT（23.04%）、華夏華潤(rùn)商業(yè)REIT（21.3%）和紅土創(chuàng)新深圳人才安居REIT（20.17%），另外還有多只產(chǎn)品漲幅接近20%。在這其中，嘉實(shí)京東倉(cāng)儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT也不止一次發(fā)布交易情況提示性公告，去年年底該產(chǎn)品就因?yàn)閱稳諠q幅達(dá)到6.74%而發(fā)布過(guò)相關(guān)公告。
不僅如此，近期在一級(jí)市場(chǎng)，公募REITs也受到資金的持續(xù)追捧。就在幾天前，國(guó)泰君安濟(jì)南能源供熱REIT剛剛宣布完成網(wǎng)下詢價(jià)，詢價(jià)倍數(shù)高達(dá)140.96倍，創(chuàng)下了2023年以來(lái)公募REITs市場(chǎng)新高。
對(duì)此，中金公司在近期發(fā)布的研報(bào)中指出，2024年12月公募REITs迎來(lái)普漲行情，主要催化劑為2024年12月9日政治局會(huì)議提出“實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策”、“大力提振消費(fèi)”等政策定調(diào)后長(zhǎng)端利率大幅下行，同時(shí)消費(fèi)刺激政策預(yù)期有所升溫，背后反映了低利率、“資產(chǎn)荒”背景下資金對(duì)于類(lèi)紅利資產(chǎn)的追逐。
該機(jī)構(gòu)同時(shí)指出，若利率下行趨勢(shì)走緩（或邁入震蕩），市場(chǎng)短期可能有所波動(dòng)，但“波動(dòng)并不意味著行情的結(jié)束，在后續(xù)利差走闊后可能醞釀新的機(jī)會(huì)，中長(zhǎng)期維度仍然積極看好REITs的配置價(jià)值”。
也有公募人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，公募REITs目前市場(chǎng)規(guī)模較小，投資者類(lèi)型、策略較為單一，投資行為也比較趨同，這都可能帶來(lái)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者仍然需要對(duì)此保持警惕，不可盲目跟風(fēng)。
